原油高でエネルギー首位、
強い雇用が金利敏感株を圧迫

「AI回帰だが幅は狭い」から、「原油・守り＋AIのバーベル」へ

SPYが週間+0.11%にとどまる中、エネルギー+2.20%、情報技術+0.86%、公益+0.82%、ヘルスケア+0.17%が上昇した。原油急騰による資源株、景気不安を意識した防御株、高金利下でも踏みとどまるAI株が同時に選ばれた一方、一般消費財−1.96%、素材−1.39%、不動産−1.24%は下落。強い雇用統計で9月利上げ観測が再上昇し、全面的なリスクオンではなく、インフレ耐性・防御性・構造成長を選ぶバーベル型の資金配分とみる。